中国央行二季度货币政策例会声明立场边际转鹰，未提市场关注的降息降准，并新增对“物价持续在低位运行”的关切。中美“伦敦协议”已获批。经济数据方面，贸易指标涨跌互现，而房地产市场承压，截至6月29日当周，20个主要城市新房销售额同比降幅扩大至-13.2%。

野村证券报告指出，市场对经济与货币政策一致性存疑。美日股市估值已逼近疫情后高位，对经济数据下行表现脆弱。市场对美联储9月降息定价已超100%，而日本央行10月加息预期稳定在40%附近。报告上调了欧元/日元汇率预测。

野村报告指出7月季节性交易机会：尽管有中国香港上市公司分红预期，但做多美元/离岸人民币的历史表现不佳，过去5年平均回报率为-0.31%。相反，受中国台湾企业分红外流驱动，做多美元/新台币的交易则较为成功，过去5年平均回报率为0.65%。

第七轮美日关税谈判于6月27-28日结束，核心议题汽车关税未获重大进展。日方或提议在飞机制造等经济安全领域合作以寻求突破。由于美国政府资源正转向中东事务和国内减税法案，谈判前景更难预测。美国财长暗示，谈判或将延长至9月1日左右完成。

野村证券报告指出，日经225指数突破40000点，“现货与波动率齐升”行情正在形成。衡量市场情绪的看涨期权偏度（Call Skew）已飙升至历史区间的95%以上，历史数据预示此后股指平均涨幅超3%，预计日经指数短期或升至41500点附近。同时，CTA预计未来四周将增持约6000亿日元的期货多头头寸，其买盘或将抵消ETF分红带来的卖压。

中国央行二季度货币政策例会声明立场边际转鹰，未提市场关注的降息降准，并新增对“物价持续在低位运行”的关切。中美“伦敦协议”已获批。经济数据方面，贸易指标涨跌互现，而房地产市场承压，截至6月29日当周，20个主要城市新房销售额同比降幅扩大至-13.2%。

野村证券报告指出，市场对经济与货币政策一致性存疑。美日股市估值已逼近疫情后高位，对经济数据下行表现脆弱。市场对美联储9月降息定价已超100%，而日本央行10月加息预期稳定在40%附近。报告上调了欧元/日元汇率预测。

野村报告指出7月季节性交易机会：尽管有中国香港上市公司分红预期，但做多美元/离岸人民币的历史表现不佳，过去5年平均回报率为-0.31%。相反，受中国台湾企业分红外流驱动，做多美元/新台币的交易则较为成功，过去5年平均回报率为0.65%。

第七轮美日关税谈判于6月27-28日结束，核心议题汽车关税未获重大进展。日方或提议在飞机制造等经济安全领域合作以寻求突破。由于美国政府资源正转向中东事务和国内减税法案，谈判前景更难预测。美国财长暗示，谈判或将延长至9月1日左右完成。

野村证券报告指出，日经225指数突破40000点，“现货与波动率齐升”行情正在形成。衡量市场情绪的看涨期权偏度（Call Skew）已飙升至历史区间的95%以上，历史数据预示此后股指平均涨幅超3%，预计日经指数短期或升至41500点附近。同时，CTA预计未来四周将增持约6000亿日元的期货多头头寸，其买盘或将抵消ETF分红带来的卖压。

中国央行二季度货币政策例会声明立场边际转鹰，未提市场关注的降息降准，并新增对“物价持续在低位运行”的关切。中美“伦敦协议”已获批。经济数据方面，贸易指标涨跌互现，而房地产市场承压，截至6月29日当周，20个主要城市新房销售额同比降幅扩大至-13.2%。

野村证券报告指出，市场对经济与货币政策一致性存疑。美日股市估值已逼近疫情后高位，对经济数据下行表现脆弱。市场对美联储9月降息定价已超100%，而日本央行10月加息预期稳定在40%附近。报告上调了欧元/日元汇率预测。

野村报告指出7月季节性交易机会：尽管有中国香港上市公司分红预期，但做多美元/离岸人民币的历史表现不佳，过去5年平均回报率为-0.31%。相反，受中国台湾企业分红外流驱动，做多美元/新台币的交易则较为成功，过去5年平均回报率为0.65%。

第七轮美日关税谈判于6月27-28日结束，核心议题汽车关税未获重大进展。日方或提议在飞机制造等经济安全领域合作以寻求突破。由于美国政府资源正转向中东事务和国内减税法案，谈判前景更难预测。美国财长暗示，谈判或将延长至9月1日左右完成。

野村证券报告指出，日经225指数突破40000点，“现货与波动率齐升”行情正在形成。衡量市场情绪的看涨期权偏度（Call Skew）已飙升至历史区间的95%以上，历史数据预示此后股指平均涨幅超3%，预计日经指数短期或升至41500点附近。同时，CTA预计未来四周将增持约6000亿日元的期货多头头寸，其买盘或将抵消ETF分红带来的卖压。